如果你最近打開任何一份永續報告，幾乎都會看到「TCFD」這四個字母，它不像 CSR 那樣直觀，也不像 ESG 那麼常見，卻成為全球企業爭相導入的新準則。簡而言之，TCFD 是 ESG 的「氣候財務說明書」，協助企業以財務語言具體揭露氣候風險與機會。
隨著金管會與國際供應鏈逐步要求揭露，企業若不懂 TCFD，就可能錯失永續競爭力。這篇懶人包將用最簡單的方式，帶你在 10 分鐘內搞懂：TCFD 是什麼、與 ESG 有何關聯、台灣企業該如何開始。
什麼是 TCFD？
TCFD（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，氣候相關財務揭露工作小組）是由金融穩定委員會（FSB）在 2015 年依據 G20 的建議由 FSB 成立的行業主導工作小組，目的是建立一套一致、具可比較性的「氣候相關財務揭露」框架，讓企業能把氣候風險與機會以財務相關的方式揭露給投資人、貸方、保險人與其他利害關係人。
TCFD 的核心目的可簡要歸納為：提高市場對氣候風險的可見度，並促進資本在考量氣候相關財務風險與機會下的有效配置。為達成此一目的，TCFD 在 2017 年發布最終建議（Final Recommendations），提供了實務可採用的揭露要點與範例，供各類組織逐步採用與落地。
TCFD 準則主要內容（四大核心架構）如下：治理（Governance）、策略（Strategy）、風險管理（Risk Management）、指標與目標（Metrics & Targets）。這四個面向互相關聯，並由 11 項建議性揭露（recommended disclosures）支撐，重點在於說明企業如何辨識、評估並以數據呈現氣候變遷對其業務模式、現金流與財務規劃的影響。這使得「TCFD 是什麼？」的答案不只在於名稱，而在於它如何把氣候議題轉譯成投資決策可用的財務資訊。
近年來，國際會計與揭露標準制定動向（如 ISSB / IFRS S2）已將 TCFD 的原則納入其核心內容或與其對接，表示 TCFD 框架在全球財務揭露領域的影響已從「建議性」走向「標準化/整合化」的趨勢；同時在台灣，主管機關亦已開始引導上市金融機構與大型企業依循相關揭露實務，凸顯 TCFD 在企業治理與資本市場透明度上的實務重要性。
TCFD 與 ESG 的關聯
在永續管理的脈絡中，ESG（環境、社會與治理） 提供了企業評估永續績效的整體方向，而 TCFD 則是專注於「氣候相關風險與財務揭露」的具體方法。換言之，ESG 是永續的「方向」，TCFD 是實踐的「方法」。
在 ESG 三大面向中，TCFD 屬於 「E（環境）」面向的行動指引。它幫助企業辨識氣候變遷帶來的潛在風險（如極端氣候、碳費政策、能源轉型等），並以可量化、可比較的方式揭露這些風險對企業財務與營運的影響。
兩者的關係可視為互補與整合：
-
ESG 提供永續管理的框架與理念，著重治理結構與策略方向。
-
TCFD 則聚焦於量化揭露，讓 ESG 的「環境」面具體化、標準化，進而被投資人與市場採信。
因此，TCFD 是 ESG 的延伸與核心工具之一。
透過導入 TCFD 框架，企業能強化內部氣候風險治理，並提升外部資訊的可信度。最終目標在於：「企業導入 TCFD，有助於提升 ESG 資訊的透明度與投資人信任」，這已成為國際資本市場共同追求的揭露準則。
TCFD 的四大核心架構
TCFD 準則要求企業在以下四個面向揭露氣候相關資訊，確保投資人與利害關係人能了解企業的韌性與策略方向：
✅治理（Governance）
關注董事會與高階管理層如何監督氣候議題，包含永續委員會設置與氣候風險回報機制。
→ 重點在於「決策層是否真正將氣候議題納入企業治理」。
✅策略（Strategy）
分析氣候風險與機會如何影響企業的營運、財務與長期策略。
→ 例如：極端氣候對供應鏈造成影響、轉型政策如何改變市場需求。
✅風險管理（Risk Management）
說明企業如何辨識、評估與管理氣候風險，並將其納入整體風險管理架構中。
→ 重點是將氣候風險視為企業風險的一部分，而非附屬議題。
✅指標與目標（Metrics & Targets）
要求企業揭露具體的量化指標與減碳目標，例如溫室氣體排放量（GHG）、能源使用效率或淨零進度。
→ 可讓外部投資人清楚追蹤企業的氣候表現。
TCFD 與其他揭露準則的關係
在眾多永續揭露準則中，TCFD 扮演承上啟下的關鍵角色，是連結 ESG 框架與財務揭露的核心橋樑。
1️⃣ 與 GRI 的關係
GRI（Global Reporting Initiative）著重於企業對環境與社會的整體影響，而 TCFD 則聚焦於「氣候變遷如何影響企業財務」。
→ 在 ESG 報告中，GRI 提供「影響層面」，TCFD 則補足「財務面揭露」。
2️⃣ 與 SASB 的關係
SASB（Sustainability Accounting Standards Board）強調產業別的財務重大性揭露，TCFD 為 SASB 提供「氣候面向」的整合依據。
→ SASB 可視為實現 TCFD 原則的產業化版本。
3️⃣ 與 ISSB / IFRS S2 的關係
ISSB（International Sustainability Standards Board）於 2023 年發布 IFRS S2《氣候相關揭露準則》，其核心架構以 TCFD 架構為核心延伸發展。
→ 換言之，IFRS S2 = TCFD 的國際會計準則化版本。
（圖片擷取自TCFD官方網站）
台灣企業為何要導入 TCFD？
台灣企業正面臨三股永續壓力：法規要求、國際供應鏈、與投資人評比。
-
金管會推動 TCFD 揭露政策
自 2023 年起，大型企業已被納入揭露範圍，預計至 2027 年全數上市櫃公司將完成 TCFD 架構揭露。
👉 對企業而言，這代表企業同時面臨法遵義務與永續競爭力的雙重挑戰。 -
供應鏈管理全面轉向 TCFD 架構
歐盟「企業永續報導指令」（CSRD）及日韓主要品牌（如 Sony、Samsung）皆要求供應鏈提供氣候風險資訊。
👉 揭露 TCFD 成為取得訂單與合作資格的基本門檻。 -
投資人偏好高透明度企業
國際投資機構普遍採用 TCFD 框架來評估企業的氣候韌性與長期價值。
揭露不足，將影響資金流入與企業形象。 -
中小企業提前導入的戰略意義
雖尚未被法規強制，中小企業若提早導入 TCFD，可先行建立內部氣候數據基礎與應對流程，提前掌握話語權。
👉 關鍵結論：「TCFD 是台灣企業留在國際供應鏈體系的通行證。」
企業導入 TCFD 的5個步驟
要導入 TCFD，不需要龐大的預算或人力，而是正確的順序與思維。以下五步驟可作為企業的入門指南：
1️⃣ 盤點現有 ESG 或永續揭露現況
檢視公司是否已有 ESG 報告書、碳盤查數據或氣候相關揭露內容。這是導入 TCFD 的起點。
→ 目標是了解現有資訊能否支撐 TCFD 四大架構。
2️⃣ 辨識氣候風險與機會（含實體風險與轉型風險）
實體風險如極端氣候造成的生產中斷，轉型風險則包含政策、技術或市場變化。
→ 建議使用情境分析（Scenario Analysis）來評估衝擊。
3️⃣ 建立跨部門小組（財務、永續、營運、風險管理）
TCFD 涉及財務與營運層面，必須整合永續、財務、營運與風險管理部門。
→ 確保資訊一致性與決策層參與。
4️⃣ 設定量化指標（碳排、能源效率等）
透過具體數據追蹤成效，如範疇一至三碳排量、再生能源使用比例、能源密集度等。
→ 有助於後續建立減碳目標與追蹤績效。
5️⃣ 定期揭露與審查報告
將 TCFD 結果納入 ESG 或永續報告書中，並透過外部審查確保透明性與可信度。
常見問題
Q1. 為什麼全球企業都在導入 TCFD？
因為 TCFD 提供了一套標準化的氣候風險揭露方法，有助企業在面對投資人、監管機構與國際供應鏈時，展現透明度與永續管理能力。
Q2. TCFD 與 ESG 的關係是什麼？
TCFD 是 ESG 框架中「環境（E）」面向的揭露工具，讓 ESG 資訊更具透明度與可比性。
Q3. TCFD 架構包含哪些重點？
共有四大核心要素：治理、策略、風險管理、指標與目標，是企業落實氣候管理的主幹。
Q4. 導入 TCFD 應從哪裡開始？
建議先盤點現有 ESG 現況、辨識氣候風險與機會，再建立跨部門協作機制，逐步導入揭露流程。
Q5. TCFD 與 GRI、ISSB、IFRS S2 有什麼不同？
TCFD 聚焦氣候揭露，GRI 涵蓋整體永續議題，而 ISSB（IFRS S2）則以 TCFD 為核心，建立國際通用的揭露架構。
隨著國際揭露趨勢加速，TCFD 已成為企業強化透明度與投資人信任的重要工具。它讓投資人能看見企業面對氣候風險的真實韌性，也讓管理階層能以科學數據為基礎，強化決策品質。對台灣企業而言，TCFD 是國際供應鏈的「基本門票」──越早導入，就越能在碳中和與淨零時代搶得先機。未來，隨著 IFRS S2 與 ISSB 的標準化整合，TCFD 將與 GRI、SASB 並列成為企業永續報告的核心架構，成為所有企業在國際舞台上被看見的關鍵。
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參考資料：TCFD、金管會、IFRS、GRI、TEJ、勤業眾信、產業節能減碳資訊網
圖片來源：Freepik
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如果你最近打開任何一份永續報告，幾乎都會看到「TCFD」這四個字母，它不像 CSR 那樣直觀，也不像 ESG 那麼常見，卻成為全球企業爭相導入的新準則。簡而言之，TCFD 是 ESG 的「氣候財務說明書」，協助企業以財務語言具體揭露氣候風險與機會。
隨著金管會與國際供應鏈逐步要求揭露，企業若不懂 TCFD，就可能錯失永續競爭力。這篇懶人包將用最簡單的方式，帶你在 10 分鐘內搞懂：TCFD 是什麼、與 ESG 有何關聯、台灣企業該如何開始。
什麼是 TCFD？
TCFD（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，氣候相關財務揭露工作小組）是由金融穩定委員會（FSB）在 2015 年依據 G20 的建議由 FSB 成立的行業主導工作小組，目的是建立一套一致、具可比較性的「氣候相關財務揭露」框架，讓企業能把氣候風險與機會以財務相關的方式揭露給投資人、貸方、保險人與其他利害關係人。
TCFD 的核心目的可簡要歸納為：提高市場對氣候風險的可見度，並促進資本在考量氣候相關財務風險與機會下的有效配置。為達成此一目的，TCFD 在 2017 年發布最終建議（Final Recommendations），提供了實務可採用的揭露要點與範例，供各類組織逐步採用與落地。
TCFD 準則主要內容（四大核心架構）如下：治理（Governance）、策略（Strategy）、風險管理（Risk Management）、指標與目標（Metrics & Targets）。這四個面向互相關聯，並由 11 項建議性揭露（recommended disclosures）支撐，重點在於說明企業如何辨識、評估並以數據呈現氣候變遷對其業務模式、現金流與財務規劃的影響。這使得「TCFD 是什麼？」的答案不只在於名稱，而在於它如何把氣候議題轉譯成投資決策可用的財務資訊。
近年來，國際會計與揭露標準制定動向（如 ISSB / IFRS S2）已將 TCFD 的原則納入其核心內容或與其對接，表示 TCFD 框架在全球財務揭露領域的影響已從「建議性」走向「標準化/整合化」的趨勢；同時在台灣，主管機關亦已開始引導上市金融機構與大型企業依循相關揭露實務，凸顯 TCFD 在企業治理與資本市場透明度上的實務重要性。
TCFD 與 ESG 的關聯
在永續管理的脈絡中，ESG（環境、社會與治理） 提供了企業評估永續績效的整體方向，而 TCFD 則是專注於「氣候相關風險與財務揭露」的具體方法。換言之，ESG 是永續的「方向」，TCFD 是實踐的「方法」。
在 ESG 三大面向中，TCFD 屬於 「E（環境）」面向的行動指引。它幫助企業辨識氣候變遷帶來的潛在風險（如極端氣候、碳費政策、能源轉型等），並以可量化、可比較的方式揭露這些風險對企業財務與營運的影響。
兩者的關係可視為互補與整合：
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ESG 提供永續管理的框架與理念，著重治理結構與策略方向。
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TCFD 則聚焦於量化揭露，讓 ESG 的「環境」面具體化、標準化，進而被投資人與市場採信。
因此，TCFD 是 ESG 的延伸與核心工具之一。
透過導入 TCFD 框架，企業能強化內部氣候風險治理，並提升外部資訊的可信度。最終目標在於：「企業導入 TCFD，有助於提升 ESG 資訊的透明度與投資人信任」，這已成為國際資本市場共同追求的揭露準則。
TCFD 的四大核心架構
TCFD 準則要求企業在以下四個面向揭露氣候相關資訊，確保投資人與利害關係人能了解企業的韌性與策略方向：
✅治理（Governance）
關注董事會與高階管理層如何監督氣候議題，包含永續委員會設置與氣候風險回報機制。
→ 重點在於「決策層是否真正將氣候議題納入企業治理」。
✅策略（Strategy）
分析氣候風險與機會如何影響企業的營運、財務與長期策略。
→ 例如：極端氣候對供應鏈造成影響、轉型政策如何改變市場需求。
✅風險管理（Risk Management）
說明企業如何辨識、評估與管理氣候風險，並將其納入整體風險管理架構中。
→ 重點是將氣候風險視為企業風險的一部分，而非附屬議題。
✅指標與目標（Metrics & Targets）
要求企業揭露具體的量化指標與減碳目標，例如溫室氣體排放量（GHG）、能源使用效率或淨零進度。
→ 可讓外部投資人清楚追蹤企業的氣候表現。
TCFD 與其他揭露準則的關係
在眾多永續揭露準則中，TCFD 扮演承上啟下的關鍵角色，是連結 ESG 框架與財務揭露的核心橋樑。
1️⃣ 與 GRI 的關係
GRI（Global Reporting Initiative）著重於企業對環境與社會的整體影響，而 TCFD 則聚焦於「氣候變遷如何影響企業財務」。
→ 在 ESG 報告中，GRI 提供「影響層面」，TCFD 則補足「財務面揭露」。
2️⃣ 與 SASB 的關係
SASB（Sustainability Accounting Standards Board）強調產業別的財務重大性揭露，TCFD 為 SASB 提供「氣候面向」的整合依據。
→ SASB 可視為實現 TCFD 原則的產業化版本。
3️⃣ 與 ISSB / IFRS S2 的關係
ISSB（International Sustainability Standards Board）於 2023 年發布 IFRS S2《氣候相關揭露準則》，其核心架構以 TCFD 架構為核心延伸發展。
→ 換言之，IFRS S2 = TCFD 的國際會計準則化版本。
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台灣企業正面臨三股永續壓力：法規要求、國際供應鏈、與投資人評比。
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金管會推動 TCFD 揭露政策
自 2023 年起，大型企業已被納入揭露範圍，預計至 2027 年全數上市櫃公司將完成 TCFD 架構揭露。
👉 對企業而言，這代表企業同時面臨法遵義務與永續競爭力的雙重挑戰。 -
供應鏈管理全面轉向 TCFD 架構
歐盟「企業永續報導指令」（CSRD）及日韓主要品牌（如 Sony、Samsung）皆要求供應鏈提供氣候風險資訊。
👉 揭露 TCFD 成為取得訂單與合作資格的基本門檻。 -
投資人偏好高透明度企業
國際投資機構普遍採用 TCFD 框架來評估企業的氣候韌性與長期價值。
揭露不足，將影響資金流入與企業形象。 -
中小企業提前導入的戰略意義
雖尚未被法規強制，中小企業若提早導入 TCFD，可先行建立內部氣候數據基礎與應對流程，提前掌握話語權。
👉 關鍵結論：「TCFD 是台灣企業留在國際供應鏈體系的通行證。」
企業導入 TCFD 的5個步驟
要導入 TCFD，不需要龐大的預算或人力，而是正確的順序與思維。以下五步驟可作為企業的入門指南：
1️⃣ 盤點現有 ESG 或永續揭露現況
檢視公司是否已有 ESG 報告書、碳盤查數據或氣候相關揭露內容。這是導入 TCFD 的起點。
→ 目標是了解現有資訊能否支撐 TCFD 四大架構。
2️⃣ 辨識氣候風險與機會（含實體風險與轉型風險）
實體風險如極端氣候造成的生產中斷，轉型風險則包含政策、技術或市場變化。
→ 建議使用情境分析（Scenario Analysis）來評估衝擊。
3️⃣ 建立跨部門小組（財務、永續、營運、風險管理）
TCFD 涉及財務與營運層面，必須整合永續、財務、營運與風險管理部門。
→ 確保資訊一致性與決策層參與。
4️⃣ 設定量化指標（碳排、能源效率等）
透過具體數據追蹤成效，如範疇一至三碳排量、再生能源使用比例、能源密集度等。
→ 有助於後續建立減碳目標與追蹤績效。
5️⃣ 定期揭露與審查報告
將 TCFD 結果納入 ESG 或永續報告書中，並透過外部審查確保透明性與可信度。
常見問題
Q1. 為什麼全球企業都在導入 TCFD？
因為 TCFD 提供了一套標準化的氣候風險揭露方法，有助企業在面對投資人、監管機構與國際供應鏈時，展現透明度與永續管理能力。
Q2. TCFD 與 ESG 的關係是什麼？
TCFD 是 ESG 框架中「環境（E）」面向的揭露工具，讓 ESG 資訊更具透明度與可比性。
Q3. TCFD 架構包含哪些重點？
共有四大核心要素：治理、策略、風險管理、指標與目標，是企業落實氣候管理的主幹。
Q4. 導入 TCFD 應從哪裡開始？
建議先盤點現有 ESG 現況、辨識氣候風險與機會，再建立跨部門協作機制，逐步導入揭露流程。
Q5. TCFD 與 GRI、ISSB、IFRS S2 有什麼不同？
TCFD 聚焦氣候揭露，GRI 涵蓋整體永續議題，而 ISSB（IFRS S2）則以 TCFD 為核心，建立國際通用的揭露架構。
隨著國際揭露趨勢加速，TCFD 已成為企業強化透明度與投資人信任的重要工具。它讓投資人能看見企業面對氣候風險的真實韌性，也讓管理階層能以科學數據為基礎，強化決策品質。對台灣企業而言，TCFD 是國際供應鏈的「基本門票」──越早導入，就越能在碳中和與淨零時代搶得先機。未來，隨著 IFRS S2 與 ISSB 的標準化整合，TCFD 將與 GRI、SASB 並列成為企業永續報告的核心架構，成為所有企業在國際舞台上被看見的關鍵。
競爭力企管擁有ESG與ISO認證輔導的豐富經驗，以及專文詳細說明ISO標準、企業管理與時事新知等文章分享，讓經驗豐富的專業顧問師一對一線上諮詢為您服務，無論是ISO標準認證、ESG企業永續報告書相關問題、企業管理與教育訓練課程，都歡迎您預約服務！
參考資料：TCFD、金管會、IFRS、GRI、TEJ、勤業眾信、產業節能減碳資訊網
圖片來源：Freepik
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